กนง. คงดอกเบี้ย 1% เอกฉันท์ เงินฝาก-ค่างวดบ้านของเราเป็นอย่างไร

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ประกาศผลการประชุมครั้งที่ 5/2569 เมื่อวันพุธที่ 28 ต.ค. 2569 ว่า คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ต่อปี ด้วยมติเอกฉันท์ ผลนี้ตรงกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ แปลง่าย ๆ คือ ต้นทุนเงินกู้และผลตอบแทนเงินฝากของเรา "ไม่มีเหตุให้ขยับ" จากการประชุมครั้งนี้

เกิดอะไรขึ้น

ตามข่าว ธปท. ที่ลงวันที่ 28 ต.ค. 2569 กรรมการลงมติเอกฉันท์ให้คงดอกเบี้ย โดยมีกรรมการ 1 ท่านลาประชุม (ThaiPublica ระบุว่าผู้ลงมติ 6 คนเห็นพ้องกัน) นายดอน นาครทรรพ เลขานุการ กนง. เป็นผู้แถลง สำนักข่าว Reuters รายงานว่านี่เป็นการคงดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่ 4 (ครั้งล่าสุดที่ กนง. ลดดอกเบี้ยคือ 25 ก.พ. 2569 ลงมาที่ 1.00%) และนักเศรษฐศาสตร์ 26 คนที่ Reuters สำรวจคาดว่าจะไม่เปลี่ยน

ตัวเลขประมาณการใหม่ของ ธปท. มีดังนี้

ประมาณการ GDP ปี 2569 ปรับขึ้นจาก 2.3% (ตัวเลขเดือน มิ.ย. ตาม Reuters และสยามรัฐ) ส่วน GDP ปี 2570 ปรับขึ้นจาก 1.8% เป็น 2.1% สำหรับเงินเฟ้อ สื่อแต่ละแห่งรายงานตัวเลขครั้งก่อนไม่ตรงกัน และเอกสารทางการไม่ได้ระบุ เราจึงไม่นำมาเทียบ

ทำไมถึงเป็นแบบนี้

เหตุผลหลักตามข่าว ธปท. คือ

• เศรษฐกิจโตแต่ไม่ทั่วถึง ส่งออกและการลงทุนที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีและ AI ช่วยดันเศรษฐกิจ แต่ประโยชน์อยู่กับธุรกิจและแรงงานบางกลุ่ม ส่วนการใช้จ่ายของคนทั่วไปถูกกดดันจากหนี้ครัวเรือนสูง ตลาดแรงงานและกำลังซื้อที่เปราะบาง
• เงินเฟ้อสูงขึ้น "ชั่วคราว" ธปท. มองว่าราคาพลังงานและเอลนีโญดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นในช่วงที่เหลือของปีถึงต้นปีหน้า แล้วจึงกลับมาต่ำ ThaiPublica รายงานว่า กนง. คาดเงินเฟ้อทั่วไปไตรมาส 4 จะเกิน 3% เป็นไตรมาสแรกของปีนี้ (แหล่งเดียว)
• สินเชื่อ SME ยังหดตัว สินเชื่อรวมโตจากธุรกิจใหญ่ แต่ SME หดตัวเกือบทุกสาขา
• ธปท. ระบุว่าดอกเบี้ยปัจจุบัน "เป็นระดับที่เหมาะสม" ในการสนับสนุนการฟื้นตัว และเพิ่มเรื่อง ผลของดอกเบี้ยต่ำต่อเสถียรภาพระยะยาว เป็นสิ่งที่ต้องติดตาม

เกี่ยวกับเรายังไง

1) เงินฝาก ข้อมูล ธปท. วันที่ 28 ต.ค. 2569 ธนาคารใหญ่ 4 แห่ง (กรุงเทพ กรุงไทย กสิกรไทย ไทยพาณิชย์) ให้ออมทรัพย์ 0.25% ฝากประจำ 12 เดือน 0.75% และ 24 เดือน 0.90% ซึ่งไม่เปลี่ยนจากข้อมูล 22 ต.ค.

ตัวอย่างฝาก 100,000 บาท

• ออมทรัพย์ 0.25% ได้ 100,000 × 0.25% = 250 บาทต่อปี
• ฝากประจำ 12 เดือน 0.75% ได้ 750 บาท หักภาษี 15% (112.50 บาท) เหลือ 637.50 บาท
• เทียบกับเงินเฟ้อทั่วไปที่ ธปท. คาดเฉลี่ยปีนี้ 2.1% เงิน 100,000 บาทมีกำลังซื้อลดลงราว 2,100 บาทต่อปี ดอกเบี้ยฝากประจำหลังหักภาษี 637.50 บาท ชดเชยได้ราว 30% เท่านั้น (637.50 ÷ 2,100 เทียบแบบคร่าว ๆ)

2) ค่างวดบ้าน สินเชื่อบ้านจำนวนมากอ้างอิง MRR (อัตราอ้างอิงเงินกู้ที่ธนาคารกำหนดเอง) ซึ่งข้อมูล ธปท. 28 ต.ค. ของ 6 ธนาคารใหญ่อยู่ที่ 6.50% (กรุงเทพ) ถึง 7.105% (ทีเอ็มบีธนชาต) ไม่เปลี่ยนจาก 22 ต.ค. สมมติกู้ 3,000,000 บาท 30 ปี ผ่อนเท่ากันทุกเดือน ที่ 6.50% (ใช้ MRR เต็มเป็นตัวอย่าง สัญญาจริงมักได้ส่วนลดหรืออัตราคงที่ช่วงแรก) ค่างวดราว 18,962 บาทต่อเดือน เมื่อ กนง. คง ธนาคารจึงไม่มีแรงกดดันจากนโยบายให้ปรับ MRR ทันที แต่ธนาคารตัดสินใจเองได้เสมอ

3) บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล ดอกเบี้ยบัตรเครดิตตามข้อมูล ธปท. ของกรุงเทพ กสิกรไทย ไทยพาณิชย์ และทีเอ็มบีธนชาตอยู่ที่ 16.00% ต่อปี ถ้าค้างยอด 20,000 บาท 30 วัน ดอกเบี้ยราว 20,000 × 16% × 30/365 = ราว 263 บาท ตัวเลขนี้ไม่ได้ผูกกับดอกเบี้ยนโยบายโดยตรง การคงดอกเบี้ยจึงไม่ช่วยลดภาระ ทางที่ลดดอกเบี้ยได้ชัดคือจ่ายเต็มจำนวนก่อนครบกำหนด

ธนาคารปรับตามเร็วแค่ไหน ตัวอย่างย้อนหลังคือรอบที่ กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25 จุดเมื่อ 17 ธ.ค. 2568 (จาก 1.50% เป็น 1.25%) Nation Thailand รายงานว่าธนาคารใหญ่ประกาศปรับดอกเบี้ยเงินกู้มีผล 22-24 ธ.ค. หรือราว 5-7 วันหลังประชุม แต่ธนาคารพาณิชย์ใหญ่ลด MRR เพียง 0.05-0.10 จุด ไม่ใช่ครบ 0.25 เช่น MRR กรุงไทยลด 0.10 จุด (7.045% เป็น 6.945%) ส่วนดอกเบี้ยเงินฝากบางธนาคารลด 0.05-0.10 จุด ลองคำนวณดู เงินกู้ 3 ล้านบาทที่ 6.50% ถ้า MRR ลด 0.10 จุด ค่างวดลดราว 197 บาทต่อเดือน (18,962 เหลือ 18,765) และเงินฝาก 100,000 บาทได้ดอกเบี้ยลดเพียง 50-100 บาทต่อปี

ต้องจับตาอะไรต่อ

• ประกาศของธนาคาร หลัง กนง. คงดอกเบี้ย ในข้อมูล ธปท. วันที่ 28 ต.ค. ยังไม่เห็นธนาคารใหญ่ปรับ MRR หรืออัตราเงินฝาก ณ เวลาที่เขียน ควรเช็กเว็บธนาคารที่เราใช้
• การประชุม กนง. ครั้งที่ 6 วันพุธที่ 23 ธ.ค. 2569 ตามปฏิทินบนเว็บ ธปท.
• เงินเฟ้อเดือน ต.ค.-ธ.ค. ซึ่ง ธปท. คาดว่าจะสูงขึ้น ถ้าสูงกว่าคาดมาก อาจกระทบท่าทีของ กนง. ได้
• Reuters รายงานว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนไปจนถึงสิ้นปี 2570 ซึ่งเป็นความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ ไม่ใช่คำมั่นของ ธปท.

ข้อมูล ณ วันที่ 28 ต.ค. 2569 บทความนี้เพื่อให้ข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน