หลัง กนง. คงดอกเบี้ย 1% ปฏิทินที่ต้องเช็กถึงสิ้นปี และคำเตือนเรื่องดอกเบี้ยต่ำนาน

เมื่อวันที่ 28 ต.ค. 2569 กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ด้วยมติเอกฉันท์ (กรรมการ 1 ท่านลาประชุม) แต่เรื่องยังไม่จบ เพราะมีวันสำคัญอีกหลายวันที่อาจกระทบดอกเบี้ย ค่าเงินบาท และราคาของที่เราซื้อ บทความนี้รวมไว้ในที่เดียว พร้อมคำเตือนใหม่จาก ธปท. เรื่องดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลานาน

เกิดอะไรขึ้น

ข่าว ธปท. ฉบับที่ 41/2569 ระบุว่ากรรมการเห็นว่าดอกเบี้ยปัจจุบัน "เป็นระดับที่เหมาะสม" ในการสนับสนุนเศรษฐกิจ แต่ต้องติดตาม 2 เรื่อง คือ ความเสี่ยงเงินเฟ้อ จากน้ำมันและเอลนีโญ และ ผลของดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจการเงินในระยะยาว ThaiPublica รายงานว่าประเด็นหลังเป็นความเสี่ยงที่ กนง. เพิ่มเข้ามาครั้งนี้ รวมถึงเรื่องพื้นที่ในการดำเนินนโยบาย (policy space หรือ "ลูกกระสุน" ที่เหลือไว้ลดดอกเบี้ยยามฉุกเฉิน) ทั้ง ThaiPublica และ Reuters รายงานว่านายดอน นาครทรรพ ตอบนักข่าวว่าถ้าเศรษฐกิจแข็งแรงพอ ดอกเบี้ยอาจค่อย ๆ ขึ้นเพื่อรักษาพื้นที่นโยบาย ส่วนการที่ กนง. ไม่ปิดโอกาสลดดอกเบี้ยหากเกิดวิกฤตรุนแรง มีเฉพาะ ThaiPublica (แหล่งเดียว) ข่าว ธปท. เองไม่ได้ระบุทิศทางดอกเบี้ยล่วงหน้า

Reuters รายงานว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าดอกเบี้ยไทยจะไม่เปลี่ยนจนถึงสิ้นปี 2570 นั่นคือความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ ไม่ใช่คำมั่นของ ธปท.

ทำไมถึงเป็นแบบนี้

นายดอนกล่าวตามที่ Reuters รายงานว่าดอกเบี้ยต่ำมีผลระยะยาว ดอกเบี้ยต่ำช่วยลูกหนี้และเศรษฐกิจที่ฟื้นไม่ทั่วถึง แต่ถ้าอยู่ระดับต่ำนาน ๆ ก็มีต้นทุน เช่น มีที่ว่างให้ลดดอกเบี้ยยามฉุกเฉินน้อยลง (ThaiPublica) กนง. จึงต้องชั่งน้ำหนักสองด้านนี้ ประกอบกับสถานการณ์ปัจจุบัน ที่เงินบาทอ่อนค่าลงเมื่อตลาดมองว่านโยบายการเงินสหรัฐฯ จะเข้มงวดขึ้น และน้ำมันแพงขึ้นจากความกังวลในตะวันออกกลาง (ตามข่าว ธปท.) ThaiPublica รายงานว่าเงินบาทอ่อนค่าราว 7% นับจากต้นปี แต่ ธปท. ยังไม่เห็นเงินทุนไหลออก (แหล่งเดียว)

เกี่ยวกับเรายังไง

เงินฝาก ณ 28 ต.ค. ฝากประจำ 24 เดือนของธนาคารใหญ่ 4 แห่งให้ 0.90% ต่อปี เทียบ 12 เดือนที่ 0.75% (ข้อมูล ธปท.) เงิน 100,000 บาท 24 เดือน ได้ 900 บาทต่อปี หรือ 1,800 บาทรวม 2 ปี (ก่อนภาษี 15%) ส่วนฝาก 12 เดือน 2 รอบได้ 750 × 2 = 1,500 บาท ถ้าอัตรา 12 เดือนไม่เปลี่ยน ต่างกัน 300 บาทก่อนภาษี แต่ฝาก 24 เดือนเงินจะติดไปนานกว่า การถอนก่อนครบกำหนดอาจเสียดอกเบี้ย ควรดูเงื่อนไขของธนาคาร นี่เป็นข้อมูลเปรียบเทียบ ไม่ใช่คำแนะนำ

เงินกู้ ถ้าสัญญาผูกกับ MRR ค่างวดจะเปลี่ยนเมื่อธนาคารประกาศ MRR ใหม่เท่านั้น MRR ของ 6 ธนาคารใหญ่ ณ 28 ต.ค. อยู่ที่ 6.50-7.105% ไม่เปลี่ยนจาก 22 ต.ค. เงินกู้ 3,000,000 บาท 30 ปี ที่ 6.50% ค่างวดราว 18,962 บาท ถ้าขยับ 0.25 จุดจะต่างราว 490-496 บาทต่อเดือน (6.25% = 18,472 บาท 6.75% = 19,458 บาท)

ต้องจับตาอะไรต่อ

นอกจากนี้ ควรดู ประกาศ MRR และดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารที่เราใช้ บนเว็บไซต์ธนาคารและข้อมูล ธปท. และ เงินเฟ้อเดือน ต.ค. ที่ ธปท. คาดว่าจะสูงขึ้น โดย ThaiPublica รายงานว่า กนง. คาดเงินเฟ้อทั่วไปไตรมาส 4 จะเกิน 3% (แหล่งเดียว)

ข้อมูล ณ วันที่ 28 ต.ค. 2569 บทความนี้เพื่อให้ข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน