เฟด ECB ญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยแล้ว ไทยยังคง 1% เทียบ 6 ธนาคารกลาง
ปีนี้ธนาคารกลางหลายแห่งหันมาขึ้นดอกเบี้ยหรือหยุดลดดอกเบี้ย ตัวการร่วมคือราคาพลังงานที่สูงขึ้น ส่วนไทยยังคงดอกเบี้ยนโยบายต่ำที่ 1.00% บทความนี้พาดูว่าแต่ละที่ทำอะไรไปแล้ว และมีผลอย่างไรกับเรา
เกิดอะไรขึ้น
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ขึ้นดอกเบี้ยเงินฝาก 0.25 จุด จาก 2.25% เป็น 2.50% เมื่อ 10 ก.ย. 2569 เป็นการขึ้นครั้งที่สองของปี หลังขึ้นครั้งแรกเมื่อ 11 มิ.ย. (ECB, Euronews) บันทึกการประชุมของ ECB ที่เผยแพร่ 8 ต.ค. ระบุว่าเงินเฟ้อเดือน ส.ค. อยู่ที่ 3.3% โดยเงินเฟ้อหมวดพลังงานอยู่ที่ 14.3% การประชุมครั้งถัดไปคือ 28-29 ต.ค. (ประกาศผล 29 ต.ค.) และ Euronews รายงานเมื่อ 23 ต.ค. ว่าตลาดคาดว่าจะคงดอกเบี้ยไว้ก่อน
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ขึ้นดอกเบี้ยจาก 1% เป็น 1.25% เมื่อ 18 ก.ย. 2569 มติ 7 ต่อ 2 (BOJ) UPI รายงานว่าเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2538 ผู้ว่าการอุเอดะกล่าวว่านโยบายการเงินเข้าสู่ "ระยะใหม่" (Nikkei Asia)
ธนาคารกลางจีน (PBOC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อ้างอิง (LPR) เมื่อ 20 ต.ค. 2569 โดย LPR 1 ปีอยู่ที่ 3.0% และ LPR 5 ปีขึ้นไปอยู่ที่ 3.5% (PBOC) Trading Economics ระบุว่าเป็นการคงอัตราติดต่อกันเดือนที่ 17 LPR เป็นอัตราอ้างอิงสำหรับเงินกู้ ไม่ใช่ดอกเบี้ยนโยบายหลักของจีน
ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) คงดอกเบี้ยนโยบาย (BI-Rate) ที่ 5.75% เมื่อ 21 ต.ค. 2569 แต่ปรับดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นจาก 4.75% เป็น 5.00% และลดสัดส่วนเงินสำรองที่ธนาคารต้องกันไว้ จาก 9% เป็น 8% ตั้งแต่ 1 พ.ย. และเป็น 7% ตั้งแต่ 1 ธ.ค. (BI) Trading Economics รายงานว่าตลาดบางส่วนคาดว่า BI จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุด
ตารางเทียบ (ข้อมูลล่าสุด ณ 23 ต.ค. 2569)
| ประเทศ | ดอกเบี้ยสำคัญ | ล่าสุดทำอะไร |
|---|---|---|
| สหรัฐฯ | 3.75-4.00% | ขึ้น 16 ก.ย. |
| ยูโรโซน | 2.50% (เงินฝาก) | ขึ้น 10 ก.ย. |
| ญี่ปุ่น | 1.25% | ขึ้น 18 ก.ย. |
| จีน | 3.0% (LPR 1 ปี) | คง 20 ต.ค. |
| อินโดนีเซีย | 5.75% | คง 21 ต.ค. |
| ไทย | 1.00% | คง 26 ส.ค. |
หมายเหตุ: ดอกเบี้ยแต่ละประเทศไม่ได้เทียบกันตรง ๆ เพราะเงินเฟ้อ ชนิดของดอกเบี้ย และโครงสร้างเศรษฐกิจต่างกัน
ทำไมถึงเป็นแบบนี้
ECB ระบุว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดันเงินเฟ้อ และเงินเฟ้อจะอยู่เหนือเป้าหมายไปอีกนาน ECB คาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปปีนี้เฉลี่ย 3.0% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานของยูโรโซนลดลงเป็น 2.4% ในเดือน ส.ค. จาก 2.5% เดือนก่อน ตามบันทึกการประชุม ยังไม่ลามไปทั้งระบบ แต่ ECB ประเมินว่าเงินเฟ้อมีความเสี่ยงด้านสูง จึงขึ้นดอกเบี้ย
ส่วน BOJ ระบุในแถลงการณ์ว่าราคาผู้ผลิตยังสูง จากความต้องการสินค้าด้าน AI ราคาน้ำมันดิบสูง และเงินเยนอ่อน เงินเยนเคยอ่อนเกือบ 164 เยนต่อดอลลาร์เมื่อเดือน ก.ค. และรัฐบาลใช้เงินแทรกแซงค่าเงินราว 15.4 ล้านล้านเยนระหว่าง 30 ก.ค.-26 ส.ค. สูงสุดเป็นประวัติการณ์ (UPI)
เกี่ยวกับเรายังไง
- ดอกเบี้ยเงินฝากไทยยังต่ำ ณ 22 ต.ค. ธนาคารใหญ่ 4 แห่ง (กรุงเทพ กรุงไทย กสิกรไทย ไทยพาณิชย์) ให้ออมทรัพย์ 0.25% ฝากประจำ 12 เดือน 0.75% และ 24 เดือน 0.90% (ข้อมูล ธปท.) ฝาก 100,000 บาทแบบ 12 เดือนได้ดอกเบี้ย 750 บาทก่อนหักภาษี 15% (เหลือ 637.50 บาท) ขณะที่เงินเฟ้อไทยเดือน ก.ย. อยู่ที่ 2.82% (กระทรวงพาณิชย์) ดอกเบี้ยออมทรัพย์รวมไม่เกิน 20,000 บาทต่อปีไม่ถูกหักภาษี
- ถ้าไปเที่ยวหรือส่งเงินไปยุโรป ญี่ปุ่น ค่าเงินปลายทางขึ้นกับหลายปัจจัย ดอกเบี้ยเป็นเพียงหนึ่งในนั้น ดูข่าวค่าเงินของเราประกอบ
- ของแพงจากพลังงาน ปัจจัยเดียวกับที่ทำให้ธนาคารกลางต่างประเทศขยับ คือราคาน้ำมันและพลังงาน ก็เกี่ยวกับค่าน้ำมันและค่าครองชีพของคนไทยด้วย
- ผ่อนบ้านที่ใช้ดอกเบี้ยลอยตัว ยังไม่เปลี่ยนจนกว่า ธปท. และธนาคารของเราขยับ ดูรายละเอียดในบทความเรื่องการประชุม กนง.
ต้องจับตาอะไรต่อ
- 27-28 ต.ค. เฟดประชุม (ปฏิทินเฟด)
- 28 ต.ค. กนง. ไทยประชุม (ปฏิทินบนเว็บ ธปท.)
- 29 ต.ค. ECB ประกาศผลประชุม
- 29-30 ต.ค. BOJ ประชุม (ปฏิทินบนเว็บ BOJ) ประกาศผล 30 ต.ค.
- ราคาน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญของเงินเฟ้อทุกประเทศ
ข้อมูล ณ วันที่ 23 ต.ค. 2569 บทความนี้เพื่อให้ข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
รายละเอียดการตรวจข้อเท็จจริง (8 รายการ)
- ตรวจตัวเลขกับเว็บทางการ: ECB (ดอกเบี้ยเงินฝาก 2.25% เป็น 2.50% เมื่อ 10 ก.ย.; เงินเฟ้อ ส.ค. 3.3% พลังงาน 14.3% เงินเฟ้อพื้นฐาน 2.4%), BOJ (1.25% มติ 7 ต่อ 2 เมื่อ 18 ก.ย.), PBOC (LPR 1 ปี 3.0% และ 5 ปีขึ้นไป 3.5% ประกาศ 20 ต.ค.), Bank Indonesia (BI-Rate 5.75% คง, ดอกเบี้ยเงินฝาก 5.00%, ประกาศ 21 ต.ค.) ถูกต้อง
- แก้ชื่อเรื่อง/สรุป: เดิมเขียนว่า 'ทั่วโลกขึ้นดอกเบี้ย' และ 'ต่ำกว่าเกือบทุกประเทศ' แต่จีนและอินโดนีเซียคง ไทยต่ำกว่าทุกประเทศในตาราง จึงแก้ให้ตรง
- แก้ข้อความ ECB: เดิมอ้างว่า ECB ชี้เป็นปัญหา 'ด้านอุปทานพลังงาน' ซึ่งเอกสารทางการไม่ได้สรุปเช่นนั้น (เป็นเพียงการถกเถียงในที่ประชุม) เปลี่ยนเป็นตามถ้อยแถลง ECB: ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันเงินเฟ้อ และเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ขยายวงกว้าง
- แก้เรื่องอินโดนีเซีย: เดิมเขียนว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นเป็น 6.00% แต่ผลสำรวจบลูมเบิร์กที่รายงานสื่อแบ่งครึ่ง (19 ต่อ 19) และเปิด Bisnis.com ตรวจไม่ได้ จึงเปลี่ยนเป็น 'ตลาดบางส่วนคาดว่าจะขึ้น' และใช้แถลงข่าวของ BI แทน; แก้รายละเอียดลดเงินสำรอง (9% เป็น 8% ตั้งแต่ 1 พ.ย. และ 7% ตั้งแต่ 1 ธ.ค.)
- ยืนยันวันประชุมจากเว็บทางการ: ECB 28-29 ต.ค. (ตัดสินใจ 29 ต.ค.), BOJ 29-30 ต.ค. (ประกาศ 30 ต.ค.), เฟด 27-28 ต.ค., ธปท. 28 ต.ค. ตามปฏิทิน กนง. บนเว็บ ธปท. จึงตัดหมายเหตุ 'ยังไม่ยืนยัน' ออก
- เพิ่มแหล่งทางการ (เฟด, BOJ, ECB, PBOC, BI, ธปท.) ตัดแหล่ง Bisnis.com ที่เปิดอ่านไม่ได้; ระบุว่า LPR ไม่ใช่ดอกเบี้ยนโยบายหลักของจีน
- ข้อมูลที่ยังมีแหล่งเดียว: เงินเยนเกือบ 164 เยนต่อดอลลาร์และการแทรกแซง 15.4 ล้านล้านเยน (UPI; ค้นเพิ่มพบ Jiji/Reuters ให้ตัวเลขใกล้เคียง ราว 15.3-15.4 ล้านล้านเยน), คำพูดของอุเอดะ 'ระยะใหม่' (Nikkei Asia), การคงดอกเบี้ยจีนเป็นเดือนที่ 17 (Trading Economics; นับจากการลดครั้งสุดท้ายเดือน พ.ค. 2568)
- ดอกเบี้ยเงินฝากไทยตรวจกับข้อมูล ธปท. 22 ต.ค. ถูกต้อง เพิ่มหมายเหตุภาษี (ออมทรัพย์รวมไม่เกิน 20,000 บาทต่อปีไม่ถูกหักภาษี)
- ECB hikes rates to 2.5% as energy shock pushes eurozone inflation higher — Euronews
- Monetary policy statement (with Q&A), 10 September 2026 — European Central Bank
- Account of the monetary policy meeting of 9-10 September 2026 — European Central Bank
- Calendar of the Governing Council monetary policy meetings — European Central Bank
- France's bond drama takes centre stage ahead of ECB rate decision — Euronews
- Change in the Guideline for Money Market Operations (September 18, 2026) — Bank of Japan
- Monetary Policy Meetings (schedule) — Bank of Japan
- Bank of Japan raises rate to 1.25%, highest in 31 years — UPI
- BOJ hikes rates to 1.25% as chief Ueda cites shift in policy phase — Nikkei Asia
- Announcement on Loan Prime Rate (October 20, 2026) — People's Bank of China
- China Holds LPR Rates at Record Lows for 17th Month — Trading Economics
- Press release: BI Board of Governors Meeting, 20-21 October 2026 — Bank Indonesia
- Indonesia Unexpectedly Holds Rates, Hikes DFR, Cuts RRR — Trading Economics
- Federal Reserve issues FOMC statement (September 16, 2026) — Federal Reserve
- Monetary Policy Committee Meeting schedule 2026 — Bank of Thailand
- Monetary Policy Committee's Decision 4/2026 (26 August 2026) — Bank of Thailand
- อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์ (ข้อมูล 22 ต.ค. 2569) — ธนาคารแห่งประเทศไทย
- Thailand Inflation Hits 2.82% in September as Fuel Costs Bite — Kaohoon International