ทองโลกลงมาแถว 4,000 ดอลลาร์ ตลาดกลัวเฟดขึ้นดอกเบี้ยต่อ

ราคาทองคำตลาดโลกเมื่อวันศุกร์ที่ 23 ต.ค. 2569 (2026) อยู่ราว 4,032 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ตามข้อมูลของ Fortune ณ 9:22 น. เวลานิวยอร์ก) ลดลงประมาณ 56 ดอลลาร์จากเวลาเดียวกันของวันก่อน และต่ำกว่าเมื่อเดือนก่อนราว 5.9% ราคาทองในไทยจึงขยับลงตาม ส่วนตลาดกำลังรอการประชุมเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) วันที่ 27-28 ต.ค.

เกิดอะไรขึ้น

• สิ้นเดือนกันยายน: สภาทองคำโลก (World Gold Council) รายงานว่าทองปิดเดือนที่ 4,176 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 8.5% จากสิ้นเดือน ส.ค.
• กลางเดือนตุลาคม: ทองฟื้นขึ้นมาแถว 4,200 ดอลลาร์ (สัญญาล่วงหน้า วันที่ 16 ต.ค. ตามรายงานของ Yahoo Finance) แต่หลังจากนั้นราคาลดลงอีก
• 22 ต.ค.: ทองในตลาดปิดแถว 4,024 ดอลลาร์ ลดลงราว 2.8% ในวันเดียว (ตามรายงานของ Investing.com และ BigGo Finance) ระหว่างวันที่ 23 ต.ค. ช่วงเช้าเวลาไทย BigGo รายงานว่าราคาหลุด 4,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบราว 3 เดือน โดยต่ำสุดที่ 3,986 ดอลลาร์ (แหล่งเดียว)
• 23 ต.ค.: ตามข้อมูลของ Fortune ราคาอยู่ที่ 4,032 ดอลลาร์ เทียบกับ 4,284 ดอลลาร์เมื่อเดือนก่อน (ลดลง 5.88%)
• เทียบกับจุดสูงสุด: สภาทองคำโลกระบุว่าสถิติสูงสุดอยู่ที่ 5,405 ดอลลาร์ เมื่อ 29 ม.ค. 2569 ราคาล่าสุดต่ำกว่าจุดนั้นราว 25% (คำนวณเอง: 4,032 ÷ 5,405)

ทำไมถึงเป็นแบบนี้

1. ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ขาขึ้น ทองไม่จ่ายดอกเบี้ย เมื่อพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น การถือทองจึงเสียโอกาสมากขึ้น สภาทองคำโลกระบุว่าเดือน ก.ย. ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.53 จุดเปอร์เซ็นต์ ไปที่ 5.3% และดัชนีดอลลาร์แข็งขึ้น 2% และว่าสองอย่างนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองลง (ทองซื้อขายเป็นดอลลาร์ ดอลลาร์แพงขึ้น คนถือเงินสกุลอื่นซื้อทองแพงขึ้น)

เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ เป็น 3.75-4.00% เมื่อ 16 ก.ย. ด้วยมติ 12-0 ตามแถลงการณ์ของเฟด เป็นการขึ้นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี รายงานการประชุม (เผยแพร่ 7 ต.ค.) ระบุว่าผู้ร่วมประชุมส่วนใหญ่มองว่าน่าจะต้องขึ้นอีกครั้งภายในสิ้นปี แต่ย้ำว่าขึ้นกับตัวเลขเศรษฐกิจที่จะออกมา ส่วนสภาทองคำโลกในรายงานเดือน ก.ย. (ออกก่อนตัวเลขเงินเฟ้อ 14 ต.ค.) ประเมินว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดตอนนั้นยังไม่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยทันที จึงเป็นภาพที่ยังมีความเห็นต่างกัน

2. เงินเฟ้อและน้ำมัน เงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ก.ย. อยู่ที่ 3.7% ต่อปี (เดือน ส.ค. 3.4%) และเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อน ราคาพลังงานเพิ่ม 5.2% ในเดือนเดียว โดยน้ำมันเบนซินเพิ่ม 9.1% ตามตัวเลขของสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) ที่ประกาศ 14 ต.ค. ส่วนราคาน้ำมันเบรนท์ปิดวันที่ 22 ต.ค. ที่ 113.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 4% และสูงสุดนับจากวันที่ 4 พ.ค. หลังกลุ่มฮูตีโจมตีเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย และ Aramco สั่งพนักงานออกจากสำนักงานใหญ่ที่เมืองดาห์ราน ตามรายงานของ The Nation Thailand และ CNBC ตลาดกังวลว่าน้ำมันแพงจะทำให้เงินเฟ้อสูงต่อและเฟดต้องคุมเข้มนานขึ้น ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทอง (เป็นความกังวลของตลาดตามรายงานของ BigGo Finance)

3. นักลงทุนลดสถานะซื้อในตลาดสัญญาล่วงหน้า สภาทองคำโลกระบุว่าสถานะซื้อสุทธิของกองทุนเก็งกำไรในตลาด COMEX ลดลง 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ (84 ตัน) ในเดือน ก.ย. และการเทขายสัญญาน่าจะเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ราคาทองลง

เกี่ยวกับเรายังไง

ราคาทองไทยคำนวณคร่าว ๆ จาก 3 อย่าง คือ ราคาทองโลก อัตราแลกเปลี่ยน และเนื้อทอง

ทองแท่ง 1 บาททองคำ = 15.244 กรัม ความบริสุทธิ์ 96.5% จึงมีทองบริสุทธิ์ 15.244 × 0.965 = 14.71 กรัม และ 1 ออนซ์ทรอย = 31.1035 กรัม ดังนั้น 1 บาททอง ≈ 0.473 ออนซ์

• ทองโลก 4,032 ดอลลาร์ × 0.473 × 33.65 บาท (อัตราอ้างอิง ธปท. 22 ต.ค.) ≈ 64,170 บาท ใกล้เคียงราคาสมาคมค้าทองคำ 23 ต.ค. เวลา 16:42 น. ที่รับซื้อ 64,150 และขายออก 64,350 บาท (ส่วนต่างเล็กน้อยมาจากเวลาที่ต่างกัน พรีเมียม ภาษี และต้นทุนอื่น ๆ ที่การคำนวณนี้ไม่รวม)
• ทองโลกขยับ 100 ดอลลาร์ ราคาทอง 1 บาทขยับราว 1,590 บาท
• ค่าเงินบาทขยับ 0.10 บาทต่อดอลลาร์ ราคาขยับราว 190 บาท
• เทียบสิ้นเดือน ก.ย. (4,176 ดอลลาร์) กับตอนนี้ ส่วนต่าง 144 ดอลลาร์ ≈ 2,290 บาทต่อบาททองคำ ที่อัตรา 33.65

ตัวอย่างสมมติจากข้อมูลหน้าร้านจริง: ราคาขายทองแท่งของออโรร่า ณ รอบ 21:19 น. วันที่ 20 ต.ค. อยู่ที่ 65,800 บาท ส่วนราคารับซื้อ ณ รอบ 21:55 น. วันที่ 23 ต.ค. อยู่ที่ 63,900 บาท ถ้าซื้อวันแรกแล้วขายคืนวันหลัง จะต่างกัน 1,900 บาทต่อบาททอง เป็นราคาที่ลดลง 1,700 บาท (ราคารับซื้อ 65,600 → 63,900) บวกส่วนต่างซื้อ-ขายอีก 200 บาท (ยังไม่นับค่ากำเหน็จถ้าเป็นทองรูปพรรณ)

อีกด้านหนึ่ง คนที่จะซื้อทองไปใช้ เช่น เป็นของขวัญ งานแต่ง หรือสะสม จะเห็นราคาต่ำกว่าช่วงก่อนหน้า แต่ราคายังแกว่งได้มากภายในวันเดียว

ต้องจับตาอะไรต่อ

• เฟดประชุม 27-28 ต.ค. ตามรายงานของ Yahoo Finance (16 ต.ค.) เครื่องมือ CME FedWatch ให้โอกาสคงดอกเบี้ย ราว 85% และ Investing.com (22 ต.ค.) ระบุว่าตลาดคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย โดยให้ความสนใจกับการแถลงข่าวของประธานเฟด Kevin Warsh ส่วน BigGo Finance (23 ต.ค.) อ้าง CME FedWatch ว่าตลาดให้โอกาสราว 74.8% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยสะสมอีก 0.25 จุดภายในเดือน ธ.ค. (แหล่งเดียว) J.P. Morgan Wealth Management มองว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยเดือนนี้ แต่ประเมินว่าอาจมีการขึ้นรวมอีกราว 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ก่อนจบรอบนี้ เฟดจะประชุมอีกครั้งวันที่ 8-9 ธ.ค.
• น้ำมันและเหตุการณ์ในตะวันออกกลาง ถ้าน้ำมันยังแพง ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อก็ยังอยู่
• ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์

ข้อมูล ณ วันที่ 23 ต.ค. 2569 ราคาโลกและตัวเลขตลาดเปลี่ยนตลอดวัน การคำนวณเป็นการประมาณเพื่อให้เห็นภาพ บทความนี้เพื่อให้ข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน